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证券投资分析实验报告(南京水运)

证券投资分析实验报告(南京水运)

证券投资分析实验报告

实验名称:证券投资分析

班级: 学号: 姓名:


(一)   实验目的:
通过有关证券投资课程的学习,并结合理论与实践,对证券投资市场有大体的了解,掌握必要的投资技巧和投资策略。配合《证券投资分析》中有关股票的章节,了解证券分析的基本方法,使得系统地掌握投资理论知识和实践操作,从而进一步加强投资理财观念。

(二) 实验环境:
地点:上海工程技术大学管理学院金融实验室
时间:2007年4月至5月
软件:世华财讯

(三) 实验内容:
1)  实验类型:可以分为验证型实验或设计型实验,也可分为创新型实验或综合型实验。
2)  实验任务:收集有关经济运行、行业和公司经营以及市场行情等资料,分析股票和投资价值和价格趋势,并完成投资价值分析报告。

(四) 实验步骤:
    1)股票投资基本分析:
1.     选择一个上市时间大于一年的股份公司作为研究对象
2.       分析当前经济形式、经济政策对该股票的影响
3.       对该股票所在行业进行分析
4.       对该股票进行公司分析
2) 股票投资技术分析:
1.     收集今年至今股票周价
2.       运用技术指标分析

(五) 实验分析:(选用股票名称:南京水运)
1) 股票投资基本分析:
选择对象:
选择“南京水运”为研究对象

当前经济形式对股票的影响:
随着上证指数冲击4000点,全民炒股的时代已经到来,而南京水运也随着大盘屡创新高。只要人民币升值不改变,只要中国GDP的增长不改变,只要流动性过剩不改变,大盘的总体趋势就不会改变,从大盘的趋势看,南京水运必将继续走高。另外,五一期间冀东南堡发现储量规模达10亿吨的大油田,对于石油进口国的我国来说是一大好消息,受此刺激,南京水运也必将短线爆发。而从国家宏观政策来看,也对南京水运颇为有力。譬如说两税合并问题,即中外企业所得税的合并。两税合并,对于南京水运是重大利好,因为南京水运是纯内资企业,所得税有33%,是很高的,而且高不高倒是在其次,更加关键的是业内的其他企业由于有H股,所得税按照外资企业计算,这样一来就是业内的不平等竞争,对于南京水运来说处于非常不利地位。两税合并,能够使南京水运的净资产收益率增加2-3个百分点,关键性的是这个2-3个百分点是与板块的其他股票对比重南京水运单方面净增加的,对于个股太重要了,如果按照今年的利润换算,每股大概可以多5分钱,很不少了,尤其是板块内其他股票没有的情况下多这个5分钱。

航运板块分析:
我关注南京水运,也关注航运板块,但是航运板块的估值一直比较低,在现在大盘股票平均市盈率40倍的情况下,航运板块普遍是20多倍,而且航运业近年发展不坏,利润很稳定,中国国油国运,油运的发展空间巨大,造船价格剧增,每个股票的净资产均有估值大幅度提高,那么航运板块为什么市赢率偏低呢?我做了一些思考,有一点拙见。

第一:航运板块是人民币增值的受害者。虽然航运板块的各个上市公司主要是服务于国内企业的,但是国际航运价格非常透明,国际化程度非常高,报价早已与国际接轨,即使是国内货运,报价也是比照国际运价,而国际运价是按照美元计算的,人民币升值,当然使反应到人民币的利润大幅度降低,所以航运板块是人民币升值的受害者;

第二:与国际的股票估值接轨。航运板块的龙头中海和招商都直接有H股,中远的母公司也在海外上市,而海外的航运板块属于传统行业,估值是比较低的,而且没有中国航运的发展预期,同时中国航运股在人民币升值过程中没有利益,所以国际上的股价本身也拖累了国内的股价。

这样一来导致的航运板块的低估值,使该板块成为在中国股市难得的有投资价值的板块之一,该板块市赢率为20多倍,增长空间超过100%,而且利润长期稳定,中国股市难得见到这样的股票了,而我选择南京水运,是看重他的成长,南京水运被人为压低了利润,否则应当是不到20倍的市赢率,同时有300%的增长空间,所以可以长期持有,凡是做长线,一定要看发展和投资价值,做短线看投机的题材。

公司分析:
南京水运,整体上市概念的价值投资品种。作为一家石油运输龙头企业,乘借“国油国运”的东风,公司目前处在快速发展阶段,在长江中下游原油运输市场上基本处于垄断经营地位。前期中石化系统将旗下25家子公司持有的南京水运19.44%股权共同委托中国石化集中管理,中石化因此成为公司第二大股东,这使得公司与中石化战略合作关系进一步稳固,大股东长航集团与中国石化签订相关协议,为公司发展海洋运力、扩大海运规模提供充足的货源保证。当前公司正在实行由江入海的战略转型,公司将采用注入资产换股权的方式将大股东的海上油轮资产注入上市公司,方案实施后,公司将全部从事海上油运,发展前景广阔。

截至2006年底,南京水运拥有和控制的海上运力在77.2万载重吨左右,其中37.4万载重吨的运力(1艘30万吨的VLCC油轮和1艘7.4万载重吨的巴拿马油轮)是从控股股东处租赁的。公司定向增发完成后,海上运力将扩张一倍达到149万载重吨。此外,公司还将收购控股股东全部16艘在建油轮,同时公司自己还拥有8艘在建油轮,未来几年内随着这些在建油轮逐步顺利建成投产,至2010年上市公司海上油轮运力将有望达到516万载重吨。将面临重大的历史机遇,公司业务和盈利能力有望出现历史性转折,2007有望成为公司爆发性增长的一年,业绩是股价的基础,业绩的增长必将带来股价的飚升。

2) 股票投资技术分析:

今年至今股票周价统计数据(单位:周)

日期

开盘

最高

最低

收盘

成交量

成交金额

2007.5.8

13.30

15.38

12.95

14.70

623249

893383

2007.4.30

12.90

13.24

12.78

12.92

133271

172389

2007.4.23

12.58

13.55

12.50

13.09

883023

1151143

2007.4.16

12.33

13.05

11.57

12.43

837115

1046503

2007.4.9

12.00

13.05

11.36

12.33

1076644

1299437

2007.4.2

11.40

12.05

11.26

11.86

630296

736189

2007.3.26

11.65

12.00

10.82

11.33

884806

1015147

2007.3.19

9.90

11.28

9.80

11.22

689670

736068

2007.3.12

10.70

11.20

10.00

10.22

837404

896421

2007.3.6

10.47

10.87

9.52

10.49

1101123

1132635

2007.2.26

9.12

9.52

8.03

9.52

1032494

922205

2007.2.12

8.80

9.40

8.38

9.11

1047586

933416

2007.2.5

7.51

9.10

7.51

8.85

994254

832746

2007.1.29

7.72

8.08

6.98

7.39

565958

428023

2007.1.22

7.95

8.56

7.02

7.73

858056

685176

2007.1.15

6.62

7.81

6.55

7.81

757635

548233

2007.1.8

5.82

7.15

5.80

6.57

1076139

705900

2007.1.4

5.55

5.99

5.44

5.82

330599

185924


运用技术指标分析:

总体走势全图:

MACD分析与KDJ分析:
    日线MACD呈多头排列状态,MACD逐日放大,但白线有拐头迹象,预示短期调整还没有结束。日线KDJ的K有下穿D的趋势,短线规避寻找更好的买点。


筹码分析:
    获利盘89%,处于高获利区,注意风险。主力筹码未松动,长期趋势不变。

技术分析总结:
南京水运5月9日强势放量涨停,但由于当日晚被机构推荐,造成10、11日的诱多盘整,从股价看,还略高于5日均线,后市有向5日均线靠拢的需求。11日缩量调整,预示调整已进入尾声,投资者可以在5日均线处逢低买入。如果大盘暴跌,则把买点定位在10日均线附近介入。

本次实验交易:
本次实验我的交易:(4月13日买入,5月11日卖出)

代码

股数

每股成本

每股卖出价

600860

40000

6.71

10.7

600502

27300

8.47

11.47


(六) 实验所得:

通过这次实验学习,我对证券市场有了进一步的了解和认识,对于“南京水运”,也是我平生第一次操作的长线票,给我带来了莫大的财富,一方面是精神上的财富,另一方面是物质上的。

对于航运板块,可以说是A股市场上难得一见的低估品种。尤其油运行业作为国家能源战略的重要环节,更是受到了国家的高度重视。近年来,随着中国经济的高速增长,带动国内能源需求不断加大,而随着我国原油对外依赖性的增大,中国石油安全就显得越来越重要,为此我国制定了能源安全战略。在国家石油安全体系中,石油运输又是连接海外资源和国内生产、消费和储备基地的中间环节,运输安全也就更成为国家能源战略无法回避的问题。国家能源运输安全战略导向中,有两个重点:一是要建立国家战略石油储备;二是积极推进“国油国运”政策。国家为保障能源供应安全,提出到2010年中国船东承运进口原油比例将从目前的12%达到50%,之后逐步提高到80%。“国油国运”的政策将给进口原油运输业务的几家国内大型航运公司带来巨大的发展空间,尤其是做为龙头企业上市公司,如南京水运,具有整体上市概念的蓝筹股,必将强于大盘。
当然,除了基本面分析外,技术分析也至关重要。虽然基本面是做长线,技术面是做短线,但并不是说做长线的就不需要懂技术面分析。技术面分析可以帮助长线投资者找到最适合的买点和规避即将到来的风险。

总之,这次简单的实验,却给了我不一般的体验,相信会对我以后的投资理财观产生重大的影响。相信这个只是我的第一步,我会继续努力,在实践中总结经验,不断地提高自己。

(七) 参考资料:
世华财讯
大智慧软件
《证券投资学》一书
财经网站

2007年5月12日

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这是你的学年论文吧[s:10]

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不是学年论文,只是我上课的实验报告而已

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